东行军司马张彦威与他的文武将吏等，认为中原没有主人，刘知远的威望日益隆盛，众心所归，写信劝他登上帝位，刘知远谦让不答应！

此后众官三次上书，诸军将吏、贵臣耆老，一个接一个地恳切陈请，刘知远才发布文告应允。

同年同月十五日，刘知远看准时机，在太原称帝，建立了后汉政权。他没有马上改国号，但弃开运年号，而延用石敬瑭的年号，称天福十二年?。

接着，刘知远下诏禁止为契丹括取钱帛；慰劳保卫地方和武装抗辽的民众；在诸道的契丹人一律处死等等。

于是，晋朝旧臣纷纷投诚归附后汉。

契丹军退出中原后，同年六月刘知远带领后汉大军从太原出发，汉军一路势如破竹，最终他们拿下汴梁城及开封，并在这里建立国都，改名为刘暠，改国号为汉，改天福十三年为乾祐元年，蠲免赋税，大赦天下，正式称帝。

刘知远果断采纳了皇后李氏的建议，一改过去靠括民财犒军的惯例，而是拿出宫中所有财物赏赐将士，果然深得人心。

同时，契丹军进入中原后，到处以“打草谷”的名义掠夺财物、杀害无辜百姓，中原地区人民反抗不断，耶律德光被迫北撤，留萧干守卫汴京！

刘知远看准形势和时机，采纳了郭威“由汾水南下取河南、进而图天下”的正确建议，命史弘肇为先锋，举兵南下，一路势如破竹，所向无敌，很快拿下了洛阳，以及河南、山东及河北等中原重地。

刘知远稳定中原局势后，令魏州的杜重威移镇归德（今河南商丘南），与原归德节度使高行周对调，杜重威抗命不从，刘知远令高行周与慕容彦超率军讨伐杜重威，杜重威誓死守城，汉军日久无功，刘知远恐生他变，亲自来攻，双方死伤非常惨重！

刘知远见强攻不克，多次遣人招降杜重威，承诺不杀他，此时魏州粮草用尽，城中将士多逾城逃亡！

同年十一月二十七日，杜重威出城投降，刘知远言而有信，没有杀杜重威，封其为检校太师、守太傅、兼中书令、楚国公。

至此，中原基本上平定。

耶律德光在逃回北方根据地途中，遭到中原起义军和汉军围追堵截！

此时，各地民众起义军风起云涌，起义军大部多至数万人，小部不下千百人，他们攻破州县城，杀死契丹任命的官吏。

澶州起义军首领王琼，攻入州城，围击契丹将领耶律郎五！

东方起义军攻破宋、亳、密三州，威逼东京汴梁。

辽太宗耶律德光带着后晋降官数千人，宫女、宦官数百人，以及晋府库所有财物，离开汴梁，但是由于人多、财物和物资多，他们行进的速度非常缓慢，因此，耶律德光非常担心他们被起义军和汉军围歼。

对于起义军的攻势，辽太宗耶律德光很害怕，他逃走的路上，他命令辽军对他们沿途遇到村镇和城市一定要格外小心，发现异动和抵抗一律杀光、烧光！

耶律德光带队路过相州时，因守将梁晖反复无常，刁难辽军，辽军马上攻破相州城！

城中男子都被辽军杀害，妇女都被辽军掳走，婴儿被辽军官兵掷入空中，用刀尖承接，以此行乐，其状惨不忍睹！

事后查点，相州城因此死了十余万人！

但是，耶律德光只能靠杀人泄忿，震慑抵抗力量，因此，辽军所过之处人鸟散尽，一遍荒凉！

耶律德光对自己入主中原称帝的事情非常后悔，他曾经对身边的蕃汉群臣说：“让中原破败到这个地步，都是燕王赵延寿的罪过。”

由于操心劳累，辽军走到栾城（河北栾城县）时，耶律德光病死了，时年四十六岁。

随后，他尸体被送回辽国，下葬于凤山，陵墓曰怀陵，庙号太宗。

辽圣宗统和二十六年（1008）七